Tóm tắt thông tin quan trọng về thị trường trái phiếu tháng 1/2025

1. Thị trường trái phiếu Chính phủ (TPCP)

• Phát hành TPCP:
  • Kho bạc Nhà nước (KBNN) tổ chức 17 phiên đấu thầu với tổng giá trị gọi thầu (GTGT) là 32.500 tỷ đồng.
  • Tỷ lệ trúng thầu đạt 49,2%, tổng giá trị phát hành thực tế là 15.982 tỷ đồng.
  • TPCP có kỳ hạn 10 năm chiếm phần lớn giá trị trúng thầu (80,2%), với 12.816 tỷ đồng.
  • Các kỳ hạn khác:
    • 5 năm: 100 tỷ đồng (tỷ lệ trúng thầu 2,2%)
    • 15 năm: 2.360 tỷ đồng (tỷ lệ 39,3%)
    • 20 năm: 500 tỷ đồng (tỷ lệ 100%)
    • 30 năm: 206 tỷ đồng (tỷ lệ 8,2%)
  • Lãi suất trúng thầu trung bình: 2,84%/năm.
  • Kế hoạch phát hành năm 2025: Tổng kế hoạch cả năm là 500.000 tỷ đồng, tháng 1 đạt 3,2% kế hoạch cả năm và 14,4% kế hoạch quý I.

2. Thị trường trái phiếu doanh nghiệp (TPDN)

• Phát hành TPDN tháng 1/2025:
  • Có 4 đợt phát hành trái phiếu doanh nghiệp ra công chúng với tổng giá trị 5.554 tỷ đồng.
  • Không có phát hành trái phiếu riêng lẻ.
• Kế hoạch phát hành sắp tới:
  • Ngân hàng HDBank: Dự kiến phát hành 10.000 tỷ đồng, kỳ hạn 7-8 năm, lãi suất thả nổi.
  • Chứng khoán VNDIRECT: Phát hành 2.000 tỷ đồng, kỳ hạn tối đa 3 năm, lãi suất kỳ đầu 8,3%/năm.

3. Thị trường thứ cấp

• Giao dịch trái phiếu Chính phủ (TPCP):

  • Giao dịch thông thường (Outright) đạt 129.618 tỷ đồng, giảm 48% so với tháng trước.
  • Giao dịch mua bán lại (Repo) đạt 47.462 tỷ đồng, giảm 44,9%.
  • Lợi suất TPCP tăng ở tất cả các kỳ hạn, đặc biệt kỳ hạn 20 và 30 năm tăng mạnh nhất (9,1 - 10 điểm cơ bản).

• Giao dịch trái phiếu doanh nghiệp (TPDN):

  • Tổng giá trị giao dịch 80.128 tỷ đồng, giảm 21% so với tháng trước.

4. Tình hình kinh tế vĩ mô liên quan

• Lạm phát: CPI tháng 1/2025 tăng 0,98% so với tháng 12/2024.
• Đầu tư FDI: Đăng ký 4,33 tỷ USD, tăng 48,6% so với cùng kỳ 2024.
• Xuất nhập khẩu: Tổng kim ngạch thương mại đạt 63,15 tỷ USD, xuất siêu 3,03 tỷ USD.
• PMI sản xuất: Giảm xuống 48,9 điểm, cho thấy sự suy yếu trong ngành sản xuất.

Báo cáo cho thấy sự chậm lại trong hoạt động phát hành và giao dịch trái phiếu so với tháng trước, đặc biệt ở thị trường thứ cấp, nhưng lãi suất vẫn có xu hướng tăng. Các doanh nghiệp tiếp tục có kế hoạch phát hành mới để huy động vốn, đặc biệt trong lĩnh vực ngân hàng và chứng khoán.

Tham khảo: Báo cáo Hiệp hội trái phiếu Việt Nam